ABD’de 68 yaşındaki bir emeklinin 400 bin dolarlık tasarrufunu yıllık yüzde 4 faiz getiren vadeli mevduat sertifikasına (CD) yatırması, beklenmeyen bir vergi yüküyle karşılaşmasına neden oldu. Güvenli ve düzenli gelir sağlamak amacıyla yapılan bu yatırım, sosyal güvenlik ödemelerinin vergilendirilmesini etkileyerek emeklinin kazancının önemli bir kısmını eritti.
400 bin dolarlık yatırımın getirisi 16 bin dolar
Vadesi sona eren tahvil fonundaki 400 bin dolarını bankadaki mevduata aktaran 68 yaşındaki emekli, yaklaşık olarak yıllık 16 bin dolar faiz geliri elde etmeyi umuyordu.
Fakat ABD’de mevduat faizlerinin normal gelir olarak vergilendirilmesi, bu yatırımın maliyetini artırdı. Faiz gelirinin sosyal güvenlik ödemeleriyle birleştirilmesi, emeklinin vergilendirilebilir toplam gelirinin artmasına yol açtı.
Bu durum, daha önce büyük ölçüde vergiden muaf olan sosyal güvenlik ödemelerinin yüzde 85’e kadar olan bölümünün artık vergilendirilebilir hale gelmesine sebep olabiliyor.
Vergi oranı yüzde 40’a yükselebiliyor
ABD’de 2026 yılı için geçerli olan yüzde 22’lik federal gelir vergisi dilimi, bireysel başvurularda 50 bin 400 dolar, ortak beyanname veren evli çiftlerde ise 100 bin 800 dolardan başlamaktadır.
Ancak faiz gelirlerinin sosyal güvenlik ödemelerinin daha büyük bir kısmını vergi kapsamına alması, bazı emekliler için efektif marjinal vergi oranının yüzde 40 seviyesine çıkmasına neden olabiliyor.
Böylece yıllık yüzde 4 getiri sunan mevduatın net kazancı, vergi ve sağlık sigortası primlerinin etkisiyle bazı durumlarda yüzde 2,5 seviyesine kadar düşebiliyor.
Sağlık sigortası primleri de artış gösteriyor
Faiz gelirindeki artış sadece vergi ödemelerini etkilemekle kalmıyor. ABD’nin Medicare sağlık sigortası sisteminde de gelir düzeyine bağlı olarak belirlenen primler yükselebiliyor.
2026 yılında bireysel gelirlerin 109 bin doları aşması ya da evli çiftlerin ortak gelirlerinin 218 bin dolara ulaşması durumunda daha yüksek prim uygulanması söz konusu olabilir.
İlk gelir eşiğinin aşılması halinde Medicare Part B aylık primi şu anda 202,90 dolardan başlayarak 284,10 dolara yükselebilirken, Part D kapsamında da ek ödeme gerekecektir.
Ayrıca Medicare primlerinin belirlenmesinde iki yıl önceki gelirler göz önünde bulundurulduğundan dolayı, 2026 yılında elde edilen faiz geliri, 2028 yılındaki sağlık sigortası maliyetlerini etkileyebilmektedir.
Daha yüksek getirili alternatif seçenekler mevcut
ABD Hazine bonoları, vadeli mevduat sertifikalarına alternatif yatırım araçları arasında yer almaktadır.
13 Ekim 2026 tarihinde gerçekleştirilen yarım yıllık Hazine bonosu ihalesinde getiri yüzde 4,351 olurken; daha önceki tarihteki (29 Eylül) bir yıllık ihalede bu oran yüzde 4,616 olarak gerçekleşmiştir.
Hazine bonosu faizleri eyalet ve yerel gelir vergilerinden muaf olduğu için özellikle yüksek vergi uygulanan bölgelerde yatırımcılar için avantaj sağlamaktadır. Ancak bu kazançlar federal vergilendirmeye tabi olmaya devam etmektedir.
Uzmanlardan yatırım öncesi hesaplama tavsiyesi
ABD’de emeklilere yönelik değerlendirmelerde yüksek tutarlı mevduat yatırımlarından önce yalnızca faiz oranına değil; elde edilecek gelirin toplam vergi yüküne etkisini de dikkate almak gerektiği vurgulanıyor.
Sosyal güvenlik ödemesi alan ve Medicare sisteminden yararlanan emeklilerin ek faiz geliri ile ilgili vergi dilimlerini ve sağlık sigortası primlerini nasıl etkileyeceğini hesaplamaları önerilmektedir.
Uzmanlara göre mevduatın anaparasının güvende olması; faiz kazancının vergiden muaf olduğu anlamına gelmez. Bu nedenle yüksek tutarlı yatırımlarda net getirinin belirlenmesi en az faiz oranı kadar önemlidir.
